?

단축키

Prev이전 문서

Next다음 문서

크게 작게 위로 아래로 댓글로 가기 인쇄
?

단축키

Prev이전 문서

Next다음 문서

크게 작게 위로 아래로 댓글로 가기 인쇄
시장에 새로운 정보의 투입이 이루어지면 시장의 가격발견기능에 따라 새로운 균형가격이 형성된다. 이때 시장이 효율적이면 새 균형가격이 즉시 발견되나 시장효율성의 정도가 떨어질수록 새로운 균형가격의 발견은 늦어진다. 본 연구에서는 한국주식시장에서 KOSPI 200 선물거래의 도입 이후에 시장의 가격발견기능이 보다 효율적으로 이루어지고 있는지를 분석하였다. 선물거래의 도입 이전과 도입 이후에 시장의 가격발견기능의 정도에 구분되는 차이가 나타나는지, 특히 KOSPO 200 선물의 기초지수인 KOSPI 200을 구성하는 종목들과 그렇지 않은 종목들간에 존재하는 가격발견기능의 차이가 선물거래의 도입 이후에 어떤 변화가 있는지를 살펴보았다. 1995년 5월 3일부터 1997년 4월 30일까지의 표본기간 동안 KOSPI 200 구성종목과 이에 대응되는 Non-KOSPI 200 구성종목들에 대하여 선물거래 도입 이전과 이후의 가격발견기능의 차이를 분석한 결과 선물거래의 도입 이후에 약하나마 시장의 가격발견기능이 향상되었음을 보여주는 결과를 얻었다. 단기수익률자료를 이용하는 경우에 나타나는 비동시거래에 따른 측정간격효과가 선물거래의 도입 이후에 감소하는 결과를 보여주어 시장가격이 새로운 정보를 선물거래 도입 이전에 비해 보다 신속하고 정확하게 반영함을 나타내고 있다. 그러나 이러한 결과는 선물거래의 도입 이전과 이후에 뚜렷이 구분되는 차이를 보이지는 못하고 있으며 또한 KOSPI 200 구성종목과 Non-KOSPI 200 구성종목간에도 뚜렷한 차별을 보이지는 못하고 있어 이에 대한 추가적인 연구가 요청된다.

권택호, 박종원(1998), "KOSPI 200 선물거래와 한국주식시장의 효율성",「증권·금융연구」, 제4권 제2호, 79-103.

  1. No Image 16Feb
    by

    기업의 성장과 다각화 효과(2016)

  2. No Image 16Feb
    by

    환노출 계수 변동성의 특성과 기업가치(2016)

  3. No Image 16Feb
    by

    동아시아 국가 간 부품무역 비교우위와 자유무역협정(2016)

  4. No Image 16Feb
    by

    Foreign Currency Debt Financing, Firm Value, and Risk: Evidence from Korea Surrounding the Global Financial Crisis(2016)

  5. No Image 16Feb
    by

    투자심리를 고려한 환노출계수의 추정과 특성분석(2015)

  6. No Image 16Feb
    by

    한국 제조기업의 환위험관리(2016)

  7. No Image 03Mar
    by

    비상장 외부감사대상법인의 회계적환손익과 경영성과(국제경영리뷰, 2014)

  8. No Image 03Mar
    by

    한국 기업의 환노출관리에 관한 문헌연구(경영학연구, 2014)

  9. No Image 03Mar
    by

    KOSPI 200 지수편입과 투자자별 거래행태( 금융공학연구, 2014)

  10. No Image 03Mar
    by

    Asymmetric Foreign Exchange Exposure, Option Trade, and Foreign Currency-Denominated Debt: Evidence from Korea(Asia-Pacific Journal of Financial Studies, 2013)

  11. No Image 17Feb
    by

    국내은행들의 파생상품 이용이 기업가치에 미치는 영향(선물연구, 2013)

  12. No Image 17Feb
    by

    대규모기업집단 중 지주회사에 속한 기업의 소유지배괴리도와 이익조정(금융공학연구, 2013)

  13. No Image 17Feb
    by

    외화부채의 사용이 기업가치에 미치는 영향(국제경영연구, 2013)

  14. No Image 17Feb
    by

    코스닥시장기업의 통화파생상품거래와 환노출관리(선물연구, 2013)

  15. No Image 17Feb
    by

    파생상품사용과 이익관리가 한국기업의 환노출관리성과에 미치는 영향(한국증권학회지, 2013)

  16. No Image 17Feb
    by

    한국기업의 환노출 특성변화와 환위험 관리방안(국제경영리뷰, 2013)

  17. No Image 17Feb
    by

    Direct Investments of Developing Economies: The Case of Korean Outward FDIs(Review of Paci?c Basin Financial Markets and Policies, 2012)

  18. No Image 17Feb
    by

    생산단계를 고려한 한국 수출품의 환율변동에 따른 마크업(mark-up) 조정 특성분석(무역연구, 2012)

  19. No Image 17Feb
    by

    기업집단의 성과 측정과 특성 분석(재무관리연구, 2012)

  20. No Image 17Feb
    by

    Does corporate diversification by business groups create value? Evidence from Korean chaebols(Pacific-Basin Finance Journal, 2011)

  21. No Image 17Feb
    by

    한국 기업의 해외 현지법인과의 내부거래와 기업가치(국제경영리뷰, 2011)

  22. No Image 17Feb
    by

    한국 제조기업의 환노출과 파생상품을 이용한 헤지(한국증권학회지, 2011)

  23. No Image 17Feb
    by

    한국 기업의 예측환노출과 관찰환노출 차이 분석(국제경영연구, 2011)

  24. No Image 17Feb
    by

    파생상품 이용이 국내기업의 위험 및 가치에 미치는 영향과 그 결정요인(선물연구, 2011)

  25. No Image 17Feb
    by

    한국 가구의 은퇴재무설계 적정성 분석(재무관리연구, 2010)

  26. No Image 17Feb
    by

    기업의 선물환거래와 통화선물거래가 비대칭적 환노출에 미치는 영향(국제경영리뷰, 2010)

  27. No Image 17Feb
    by

    통화파생상품거래와 한국 기업의 환노출관리(재무관리연구, 2010)

  28. No Image 17Feb
    by

    프로그램매매 중단장치가 주식시장의 정보비대칭에 미치는 영향(한국증권학회지, 2009)

  29. No Image 17Feb
    by

    Types of Diversification, Group Affiliation, and Firm Value:The Case of Korean Chaebols(Journal of the Korean Data Analysis Society, 2009)

  30. No Image 17Feb
    by

    The Effect of Korean FDI on Intra-Industry Trade:The Cases of China and the USA(Jorunal of Korea Trade, 2009)

  31. No Image 17Feb
    by

    기업집단내 내부거래와 환노출 관리(국제경영연구, 2009)

  32. No Image 17Feb
    by

    DERIVATIVES TRADING, VOLATILITY SPILLOVER, AND REGULATION: EVIDENCE FROM THE KOREAN SECURITIES MARKETS(Journal of Futures Market, 2009)

  33. No Image 17Feb
    by

    한국 주식시장에서 환위험에 대한 외국인 투자자의 반응(재무관리연구, 2008)

  34. No Image 17Feb
    by

    Corporate Diversification, Relatedness, and Firm Value: Evidence from Korea(Asia-Pacific Journal of Financial Studies, 2008)

  35. No Image 17Feb
    by

    국제 분산투자에서 외국인 투자자와 현지투자자의 환위험 차이(금융공학연구, 2008)

  36. No Image 17Feb
    by

    KOSPI 200 파생상품 거래와 현물시장 내 변동성전이(금융공학연구, 2007)

  37. No Image 17Feb
    by

    직접다각화 및 지분관계를 통한 간접다각화가 기업가치에 미치는 영향(재무연구, 2007)

  38. No Image 17Feb
    by

    기업의 통화파생상품거래, 환노출을 감소시키는가?(국제경영연구, 2007)

  39. No Image 17Feb
    by

    환노출의 비대칭성과 외화표시 부채(국제경영연구, 2007)

  40. No Image 17Feb
    by

    환위험 분석에서의 환노출과 최대 환손실(금융공학연구, 2006)

  41. No Image 17Feb
    by

    지연된 환노출과 환노출의 결정요인(경영학연구, 2006)

  42. No Image 17Feb
    by

    한국과 동아시아 국가간 무역구조의 변화와 그 요인에 관한 연구(무역학회지 2006)

  43. No Image 17Feb
    by

    KOSPI200 지수수익률에 대한 옵션내재변동성의 정보효과 및 변동성 전이효과(금융공학연구, 2006)

  44. No Image 17Feb
    by

    DO FOREIGN INVESTORS PRICE FOREIGN EXCHANGE RISK DIFFERENTLY?(Journal of Financial Research,2005)

  45. No Image 17Feb
    by

    사이드카가 주식시장에 미치는 효과(금융공학연구, 2005)

  46. No Image 17Feb
    by

    여수산업단지 기업들의 환위험 특성과 관리 방안에 관한 연구(국제경영연구, 2004)

  47. No Image 17Feb
    by

    지니계수를 이용한 한국, 미국, 일본 그리고 중국의 수출시장집중도 비교(무역학회지, 2004)

  48. No Image 17Feb
    by

    지니계수를 이용한 수출시장다변화 측정과 수출경쟁력과의 관계에 대한 연구(무역학회지, 2004)

  49. No Image 17Feb
    by

    Futures Trading, Spot Market Volatility, and Market Efficiency: The Case of the Korean Index Futures Markets(Journal of Futures Markets, 2004)

  50. No Image 17Feb
    by

    환율변동에 따른 주요 수출품의 마크업조정 결정요인(국제경영연구, 2002)

  51. No Image 17Feb
    by

    프로그램 매매의 특징과 증권시장에 미친 효과(경영학연구, 2002)

  52. No Image 17Feb
    by

    환율 변동에 따른 주요 수출품의 마크업 조정 특성 : 외환위기 기간을 대상으로(경영학연구, 2001)

  53. No Image 17Feb
    by

    KOSPI 200 진입기업의 주가행태(재무관리연구, 2000)

  54. No Image 17Feb
    by

    KOSPI 200 선물과 옵션 거래가 주식시장의 변동성에 미친 영향에 대한 실증분석(재무연구, 2000)

  55. No Image 17Feb
    by

    KOSPI 200 선물거래, 주식시장의 변동성 그리고 시장마찰요인(재무관리연구, 2000)

  56. No Image 17Feb
    by

    한국 수출산업의 환율변동에 따른 마크업 조정 특성 분석(무역학회지, 1999)

  57. No Image 17Feb
    by

    환노출과 재무부실비용에 관계한 실증분석(국제경영연구, 1999)

  58. No Image 17Feb
    by

    한국 주식시장에서의 환위험 프리미엄과 기업특성(재무관리연구, 1999)

  59. No Image 17Feb
    by

    KOSPI 200 포함기업과 비포함 기업의 환노출 특성(경영학연구, 1999)

  60. No Image 17Feb
    by

    한국 제조기업의 환노출 특성 분석(국제경영연구, 1999)

  61. No Image 17Feb
    by 내일(Jae-seongYoo)

    KOSPI 200 선물거래와 한국주식시장의 효율성(증권·금융연구, 1998)

  62. No Image 17Feb
    by

    환노출의 통화별 차이와 비대칭성(무역학회지, 1998)

  63. No Image 17Feb
    by

    KOSPI 200 선물거래가 현물시장의 변동성에 미치는 영향(재무관리연구, 1997)

  64. No Image 17Feb
    by

    한국 주식시장의 유동성 프리미엄에 관한 연구(재무연구, 1997)

  65. No Image 17Feb
    by

    확장된 평균-지니 기준의 헤지모형에의 활용가능성 평가(재무관리연구, 1995)

  66. No Image 17Feb
    by

    분포특성을 고려한 최소분산 헤지의 개선방안(선물연구, 1995)

  67. No Image 17Feb
    by

    통화선물시장에서의 거래비용의 측정과 결정요인에 관한 연구(재무관리연구, 1993)

Board Pagination Prev 1 Next
/ 1
Top